Pada 2017, Volvo berhasil meluncurkan SUV terkecil: XC40. Produsen mobil Swedia memutuskan untuk meluncurkan SUV kecilnya di Milan, Italia, dianggap sebagai modal busana dunia. Model baru ini dikembangkan bersama dengan Geely, merek Cina yang memiliki perusahaan mobil Volvo. Volvo XC40 baru adalah model pertama pada arsitektur kendaraan modular baru Volvo Cars (CMA), yang juga digunakan untuk kendaraan baru, listrik, kendaraan. Di luar, ada beberapa baris yang mungkin mengingat mereka yang ditemukan pada model Volvo yang lebih lama, dengan garis lurus dan permukaan datar. Ukuran kompak penting dalam pertempuran melawan saingan utamanya seperti Audi Q3 atau BMW X3. Itu adalah desain Swedia yang cerdas Volvo yang membuatnya terlihat berbeda. Di dalam, karena wheelbase panjang yang luar biasa untuk ukurannya yang ringkas, itu dapat menampung hingga lima penumpang. Dasbor ditutupi dengan bahan mahal, dengan sentuhan lembut. Pengemudi mendapat tampilan digital standar untuk cluster instrumen dan layar sentuh yang besar, tipe potret, untuk sistem infotainment. Untuk kompartemen mesin, XC 40 tersedia dari awal dengan tiga pilihan bensin dan dua diesel. Hibrida plug-in datang kemudian, pada tahun 2019 dan itu diikuti oleh model listrik penuh sesudahnya. Model trim dasar menampilkan transmisi manual 6-kecepatan, meskipun pada tingkat trim atas yang tersedia secara otomatis. Beberapa versi tersedia dengan sistem all-wheel-drive.